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股市大家谈中的秦先生所谈的支撑压力点位是怎么算出来的?请各位
发表时间:2011-03-14 00:42  【字号:   】   推荐给好友

江恩买卖十二法则

一 决定趋势 江恩认为,对于所有市场,决定其趋势是最为重要的一点,至于如何决定其趋势,学问便在里面。 他认为,对于股票而言,其平均综合指数最为重要,以决定大市的趋势。此外,分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票,应以根据大市的趋势者为主。若将上面规则应用在外汇市场上,则“美元指数”将可反映外汇走势的趋向。 在应用上面规则时,他建议分析者使用一种特殊的图表方法,对于大市指数来说,应以三天图及九点平均波动图为主。 图1 恒生指数三天图 三天图的意思是,将市场的波动,以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图表的规则是,当三天的最低水平下破,则表示市场会向下,当三天的最高水平上破,则表示市场会出现新高。 绘画方法上,可按照以下步骤: 1) 当市场从低位上升,连续三天出现较高的底位及高位,图表上的线应移至第三天的高点。若市场下跌两天后第三天再创新高,则图表上的线应垂直上移至当天的高点。 2) 当市场连续三天创新低时,图表的线便可下移至第三天低位的水平,若市场继续下跌,则可将图表上的线垂直下移至当天的低点。 3) 若市场连续三天创新高点,则“三天图”表便可回升。 除了“三天图”外,江恩还建议使用一种名为“九点平均波动图”分析市势。 图2 恒生指数九点图,每单位等于10点 江恩所应用的,是在1912至1949年的杜钟斯工业平均指数之上,江恩的统计如下: 1) 在37年同内,有464次波幅在9点或以上,54次少于9点,平均每月有9点的波动。 2) 有超过50%市场上落幅度为9点至21点。 3) 有25%市场上落幅度在21点至31点之间。 4) 有约12%市场上落幅度在31点至51点之间 5) 在464次市场上落中,只有6次在51点之上。 因此,市场上落9点至21点,是一个重要的市场转折的指标。 “九点平均波动图”的规则是: 若市场在下跌的市道中,市场反弹低于9点,表示反弹乏力。超过9点,则表示市场可能转势,在10点之上,则市势可能反弹至20点,超过20点的反弹出现,市场则可能进一步反弹至30至31点,市场很少反弹超过30点的。 对于上升的市道中,规则亦一样。 在制作图表时,若市况上升超过9点,图表线可作上升,图表线跟随每日高点上移,直至市场出现9点的下跌,图表线才跟随下移至当日低点。 “三天图”及“九点图”与目前我们所使用的“点数图”十分类似,都是以跟随市势的方式绘制。不过,江恩上述图表有几个特点需要注意: 1) 江恩的“三天图”是以时间决定市势的趋向,“九点图”则以价位上落的幅度去决定市势的走向,双剑合壁,分析者对市场趋势掌握了如指掌。 2) 与点数相比,定义点数图的转向,是由分析者自行决定,成功与否在于分析者对市况的认识。江恩的九点图,则是以统计为基础,九点转势的成功机会有近88%。 在实际应用“九点图”时,分析者必先了解所分析的市场,例如在外汇市场中的倾向的平均上落幅度,所取的幅度应以超过50%的出现机会为佳。

三.根据百分比买卖
$ c  ]- V* w- u8 Q, f      第三条买卖规则,乃是根据百分比买卖。江恩认为,只要顺应市势,有两种入市买卖的方法: 4 z: X0 z# G0 Q7 y" y% I
1) 若市况在高位回吐50%,是一个买入点。 ; j/ N% R# h9 I
2) 若市况在底位上升50%,是一个沽出点。 0 B$ S$ t' M9 v  }$ z& G1 Y

/ y  X1 u, [; ~+ u) |; i$ F% D. z+ G& w) x; _
图7  由高点价位的50%水平买入;由低点价位的50%水平沽出 ( k6 [" J" Y" l
      此外,一个市场顶部或底部的百分比水平,往往成为市场的重要支持或阻力位,有以下几个百分比水平值得特别留意。
* ?/ y0 x! i8 [! ?) b  i7 c     1) 3~5%   
. V5 A4 S8 F1 d: e! b     2) 10~12%   
. \6 J0 @+ {% A9 y     3) 20~25%   + A9 V" V$ X3 H7 b1 E0 L2 f% J
     4) 33~37%
5 Q/ S, P' a% h: a. m2 A( J$ ]: q     5) 45~50%
# @% l* V) F" q' t5 h     6) 62~67%   / F+ ~9 T$ _, L
     7) 72~78%   
# n$ |- g4 V* E7 U     8 ) 85~87%
; ?, [' r; s$ L- f      在众多个百分比之中,50%,100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。
3 N+ r( [9 V5 s; B; S* e& [6 h! X& P( Z5 K* [

六 利用五至七点波动买卖

江恩的第六条买卖规则是: 1) 若趋势是上升的话,则当市场出现5至7点的调整时,可作趁低吸纳,通常情况下,市场调整不会超过9至10点。 2) 若趋势是向下的话,则当市场出现5至7点的反弹时,可趁高沽空。 3) 在某些情况下,10至12点的反弹或调整,亦是入市的机会。 4) 若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时,投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。 江恩的买卖规则有普遍的应用意义,他并没有特别指明是何种股票或哪一种金融工具,亦没有特别指出哪一种程度的波幅。因此,他的着眼点乃是市场运行的数字上,这种分析金融市场的方法是十分特别的。

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